Одними из самых безопасных взаимных фондов считаются ресурсы денежного рынка (финансовые посредники), хотя все зависит от срока инвестирования. Те, кто вложил в них деньги, застрахованы от потери основной части вкладов, но, с другой стороны, доходы вкладчиков оказываются настолько незначительными, что со временем их съедает инфляция. Значит они будут необходимы тем, кто захочет вносить наличные средства в кратковременные программы. Именно о таких финансовых посредниках и пойдет речь.

Определение взаимных фондов

Взаимные фонды - это денежные вливания, которые формируются благодаря объединению средств большого количества вкладчиков. Зачастую первоначальные взносы в некоторых из них колеблются в размерах 300-500$, а уже после открытия счета последующие вложения могут быть в виде любой суммы.

Независимо от и целей в качестве учредителей фонда или группы фондов выступают брокерские дома, инвестиционные компании. Для удобства учредителей их легко переводятся из ценных бумаг одной компании в бумаги другой без каких-либо комиссий.

Взаимные фонды специализируются на вложениях в твердые металлы, инструменты денежного рынка, недвижимость. Они представляют собой пакет облигаций, акций, наличных средств, которыми управляет инвестиционная компания от имени и по команде множества вкладчиков. Объединенные активы, принадлежащие взаимному фонду, называются его портфелем. Каждая акция портфеля - это пропорциональная собственность инвестора в активах фонда, а также часть дохода, который образуется от этих активов.

Принцип работы

Все взаимные фонды работают почти по одинаковому принципу. Они формируются инвестиционной компанией, которая продает их доли вкладчикам, после чего вкладывает полученные средства в портфели ценных бумаг. Объединяя средства депонентов в портфель, глава компании может диверсифицировать инвестиции, приобретая облигации и акции в фонд.

Виды выбираемых инструментов задают цель капиталовложений. К примеру, если цель инвестиционной компании по акциям - провозгласить прирост капитала, тогда львиная часть средств направляется в акции роста. Если же целью фонда облигаций оказывается выплата купонного дохода, который не облагается налогом, тогда средства вкладываются в В то же время инвестиционная компания по облигациям формируется посредством их выпуска для того, чтобы произошла и снизился риск дефолта по отдельным облигациям.

Вкладчикам выплачиваются дивиденды, которые формируются из доходов по ценным бумагам, составляющих основную часть портфеля. Клиент, инвестировавший 1000$, получит в процентном соотношении такую же прибыль, как и тот, кто вложил 100 000$. Разница будет заключаться в том, что доход второго вкладчика в 100 раз будет больше, чем у первого (согласно пропорциональности их долям в фонде).

Когда происходят изменения стоимости ценных бумаг в портфеле, соответственно изменяется и стоимость чистых активов финансового посредника. На колебания цены влияют риски, присущие многим видам ценных бумаг: политические, экономические, рыночные.

Виды

Взаимные фонды имеют несколько видов, т.е. депоненты вкладывают средства в облигации, акции, гибридные, товарные инвестиционные компании и во взаимные фонды денежного рынка.

Рассматривая подробно все виды можно сказать, что это взаимные вложения, которые продают собственные паи и полученные средства вкладывают в ценные бумаги денежного рынка. Именно эти компании из всех остальных поддерживают на постоянном уровне стоимость своих ценных бумаг. Зачастую цена и расчетная стоимость пая составляет 1$. Удерживать цену на одном уровне позволяет то, что краткосрочные убытки от продажи ценных бумаг, любые расходы инвестиционной компании отымаются от доходов, полученных от капиталовложений. Такого результата легче всего добиться тем фондам, которые вкладывают заимствованные средства в краткосрочные инструменты денежного рынка, т.к. такие инструменты обладают низкой волатильностью цен.

Взаимные фонды денежного рынка - это инвестирование в у которых срок погашения меньше одного года. Такие компании наименее рискованные среди прочих видов. Очень часто их используют в своих портфелях как убежище при уходе с фондового рынка, несмотря на это, они иногда выдают высокую доходность.

Преимущества инвестирования во взаимные фонды денежного рынка

1. Диверсификация - перераспределение рисков между несколькими финансовыми инструментами.
2. Профессиональное управление деньгами - сопровождение менеджеров инвестиционной компании вкладчиков на протяжении всего процесса инвестирования.
3. Широкий выбор. Возможность широкого выбора капиталовложения обеспечивается немалым количеством взаимных фондов (акций, облигаций, денежного рынка).
4. Ликвидность - инвестор может в любое время продать свои акции и вернуть средства.
5. Экономия - вкладчик покупает уже готовые портфели финансовых посредников, а не составляет его сам из ценных бумаг отдельных корпораций.
6. Защита инвестора и его прав - взаимные фонды регулируются на федеральном законодательном уровне посредством Комиссии по ценным бумагам и биржам.
7. Удобство - акции можно продать или купить с помощью брокеров, финансовых консультантов, банков, страховых агентов.

Риски инвестирования во взаимные фонды

Одним из главных выступает риск потерять инвестированный капитал из-за снижения стоимости чистых активов (СЧА). Кроме этого, существуют и другие риски:

• процентный;
• рыночный;
• связанный с качеством ценных бумаг.

При возрастании рыночных процентных ставок происходит снижение давления на рынки облигаций и акций, что приводит к снижению СЧА фондов облигаций и акций. Снижение рыночных процентных ставок приводит к противоположному эффекту.

Качество ценных бумаг определяется волатильностью цен акций. Депонентов часто беспокоит риск неплатежеспособности взаимных инвестиционных компаний. Стоимость их активов может снизится, но вероятность этого мала. Способ учреждения компаний минимизирует риски банкротства и мошенничества.

Взаимные фонды в России

На сегодняшний день еще не раскрыт полностью потенциал российских взаимных фондов в силу нескольких причин:

1. В них ограничен приток долгосрочных частных вложений.
2. Вложения во взаимные накоплений в РФ запрещены законом.

Эти причины ограничивают поступления средств во взаимные инвестиционные компании, их увеличение происходит благодаря пересчету стоимости портфелей и переоценки операций с активами. Взаимные фонды в России являются мелкими и не позволяют реализоваться масштабам бизнеса. Средние размеры российских инвестиционных корпораций на порядок ниже зарубежных.

В качестве примера российского взаимного фонда выступает ОПИФ "Сбербанк - фонд денежного рынка". Его целью является получение денежных средств путем вложений в краткосрочные облигации российских эмитентов, имеющих высокие кредитные качества, благодаря повышению курсовой стоимости и получению крупного дохода, а также получению процентов по кратковременным депозитам в крупных коммерческих российских банках.

Минимизация рисков за счет диверсификации портфеля ценных бумаг: финансисты собирают акции и множества компаний, некоторые из которых приносят стабильные дивиденды, другие обладают огромным потенциалом роста, третьи же относятся к области венчурного бизнеса. Подобное распределение позволяет избежать убытков при локальных падениях котировок.

Отсутствие необходимости в личном участии. Большинство вкладчиков слишком заняты, чтобы интересоваться тенденциями рынка и совершать сделки самостоятельно.

Близость к Всемирной фондовой бирже – прямые договоренности управляющих с брокерами позволяют совершать операции в нужный момент, без промедлений.

Доходность взаимных фондов на порядок выше, нежели могут предложить банки.

Основной сферой работы является торговля ценными бумагами – наименее рискованный из всех типов вложений и более понятный вкладчикам.

Присутствие в открытых взаимных фондах огромного капитала позволяет участникам без труда покидать его с получением денег в течение нескольких дней. Таким образом, устраняется и еще один негативный момент инвестирования – долгосрочность и невозможность вывода средств до завершения цикла.

В отличие от российских ПИФов, американские фонды взаимных инвестиций стали настоящими гигантами, управляющими огромным капиталом. Это позволяет совершать крупнейшие сделки, вплоть до выкупа и целых предприятий.

Для государства развитие взаимных фондов также является чрезвычайно выгодным :

Желая получить высокий доход, люди сами несут капитал в фонды, обеспечивая тем самым движение денежных потоков

Миллиарды долларов из фондов используются на финансирование отечественных предприятий, в том числе и венчуров, что способствует научно-техническому прогрессу, ведению разработок и росту экономического благосостояния страны

Исчезает необходимость в государственном субсидировании организаций

Удовлетворяются потребности малого и среднего бизнеса в получении инвестиций

Виды взаимных фондов

Встретиться со взаимными фондами случайно невозможно - их доли не продают в обычных магазинах и не предлагают в качестве приятного бонуса в банках. Только взешенное решение и целенаправленный поиск позволяют выбрать фонд и приобрести его . Также, как и ПИФы, взаимные фонды имеют два типа распространения долей:

1. Закрытый . Более притягательный по доходности, он выпускает ограниченное число долей и приобрести их можно исключительно на фондовой бирже. Стоимость же ценной бумаги в закрытом фонде колеблется в зависимости от доходности его активов и их котировок на момент покупки.

2. Открытые фонды привлекают новых инвесторов постоянно, предлагая доли непосредственно на собственном сайте или в офисе. При этом стоимость их часто фиксируется в определенных рамках.

Активы - определяющее звено классификации

Крупнейшие американские фонды уже давно расширили свои специализации, смешав в портфеле активов акции, облигации, венчурные инвестиции и даже строительство недвижимости. Более мелкие и молодые организации зачастую имеют ориентацию на один тип вложений:

1. Взаимные фонды акций . Могут быть активными, регулярно приобретающими новые активы и продающими старые, а также пассивными, ожидающими внушительных доходов от финансируемых предприятий.

2. Индексные - копирующие движение графика американских эталонных индексов

3. Фонды недвижимости , вкладывающие капитал в строительство коммерческой и жилой недвижимости с последующей сдечей в аренду.

4. Фонды денежного рынка , приобретающие краткосрочные муниципалитетов, векселя и прочие активы, имеющие ограниченные сроки оборота. Многие из таких организаций освобождаются от налогообложения

5. Фонды облигаций - ценных бумаг, обладающих низкой доходностью, но высокими показателями роста.

Определение доходности взаимных фондов

Общий показатель доходности любого фонда складывается из стоимости его активов, согласно котировкам на бирже, дивидендов по ценным бумагам и вычетом издержек, в том числе и процента, выплачиваемого управляющей компании. Как правило, информацию в цифрах можно найти в проспектах и на сайте фонда.

Факторами, определяющими доходность фонда, являются:

1. Рост стоимости активов - чем стремительнее растет график их котировки на бирже, тем выше в этот промежуток времени оказывается доход всех вкладчиков фонда. Соответственно, если цена акций снижается, имущественная организация терпит убытки.

Сегодня мы поговорим про такой инструмент для капиталовложений, как взаимные фонды. Рассматриваемый инструмент для капиталовложений широко применяется различными инструментами для защиты имеющихся накоплений от таких рисков, как девальвация и т.д.

На современном финансовом рынке под термином «взаимные фонды» принято подразумевать одну из коллективных форм капиталовложений.

После приобретения пая во взаимном фонде инвестор получает доступ к его портфелю капиталовложений. Как и в случае с привычными ПИФами, информацию о структуре портфеля капиталовложений выбранного взаимного фонда, а также об инвестиционной стратегии, которую он применяет, вы без труда сможете отыскать на его официальном интернет ресурсе.

Описываемый инструмент для капиталовложений пользуется огромной популярностью на рынках западных стран. Первый взаимный фонд появились в далеком 1924 году на территории США. Немного позже они стали появляться на территории западной Европы. В настоящее время рассматриваемые организации являются самым популярным среди западных инвесторов инструментом для сохранения имеющегося капитала.

Взаимные фонды. Основные виды

На рынке западных государств присутствует две разновидности рассматриваемых организаций, каждая из которых заслуживает отдельного рассмотрения.

Открытые фонды представляют собой организации, выпускающие собственные ценные бумаги с целью их последующей продажи. При необходимости подобные фонды совершают выкуп собственных акции у пайщиков. Среди ключевых особенностей открытых фондов следует отметить:

1. Стоимость пая в подобном фонде зависит лишь от изменения цены активов, входящих в портфель капиталовложений.
2. Покупка и продажа акций осуществляется лишь при прямом участии взаимного фонда. Следовательно, купить акции вы можете лишь у фонда, и продать их можете только ему.
3. Количество акций, каждая из которых играет роль пая, является неограниченным.
4. Стоимость каждого конкретного пая связана с объемом активов, которые на него приходятся.

Закрытые взаимные фонды выполняют эмиссию заранее оговоренное число паев. Кроме того, фонд не выкупает собственные акции у пайщиков. Среди ключевых особенностей закрытых взаимных фондов следует отметить:

1. На стоимость акций фондов влияет текущее соотношение предложения и спроса на них.
2. Акции рассматриваемых организаций можно покупать и продавать на биржевых площадках.
3. Фонд вправе выпустить ограниченное число акций.
4. Стоимость каждой акции может превышать цену активов, которые не нее приходятся.

Также следует упомянуть тот факт, что большинство рассматриваемых организаций специализируется на приобретении конкретных видов активов. В зависимости от специализации конкретных организаций принято различать:

1. Фонды облигаций.
2. Фонды акций.
3. Фонды недвижимости.
4. Фонды денежного рынка.

Порядок капиталовложений во взаимные фонды

Прежде чем вложить имеющиеся накопления во взаимные фонды, вам в первую очередь необходимо выбрать подходящую организацию. В настоящее время на рынке присутствует множество организаций рассматриваемого типа, но не все из них в состоянии принести вам желаемый доход. По этой причине рекомендуется отдавать предпочтение тем фондам, которые на протяжении нескольких лет показывают приемлемые результаты.

Также при выборе подходящего взаимного фонда необходимо определить приемлемый для вас уровень риска. Несмотря на то, что рассматриваемые организации применяются для защиты имеющихся накоплений, капиталовложения в них также связаны с определенным риском. Присутствующие на рынке фонды обладают разным уровнем риска в зависимости от активов, в которые они вкладывают консолидированный капитал. Если вас интересуют максимально безопасные капиталовложения, то следует отдавать предпочтение организациям, которые инвестируют в облигации или недвижимое имущество.

С целью снижения уровня рисков профессионалы рекомендуют вкладывать имеющиеся накопления в несколько фондов одновременно. При этом рекомендуется приобретать паи фондов, которые вкладывают консолидированные средства в разные виды активов. Таким образом, вы сможете сформировать личный сбалансированный портфель из паев разных фондов. Оптимальным вариантом является сочетание паев фондов денежного рынка и акций, которые являются более рискованными, но при этом позволяют рассчитывать на высокую прибыль, с паями фондов недвижимости и облигаций, которые являются более безопасными, но приносят низкий доход.

Важно помнить, что при грамотном выборе взаимных фондов, вы сможете не только обезопасить собственные накопления, но и получать стабильный пассивный доход. Современные взаимные фонды являются довольно популярной среди западных инвесторов альтернативой и ПИФов.

Взаимный фонд представляет собой организацию, созданную для того, чтобы привлекать и использовать средства частных инвесторов в интересах этих инвесторов. Полученные средства вкладываются в ценные бумаги: акции, облигации.

Взаимный инвестиционный фонд — это портфель акций, собранный и подготовленный профессиональными финансистами и предназначенный для последующей перепродажи мелким частным инвесторам.

Такие фонды возникли давно и работают до сих пор в западных странах. Первый из них — Massachusetts Investors Trust — был создан в США еще в 1924 году. Взаимные фонды в России также существуют, но называются они по-другому - паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Правда, появились они не так давно, в 90-х годах прошлого века и имеют, в связи с известными событиями, не очень хорошую репутацию. Но, несмотря ни на что, в России до сих пор работает немало таких организаций, и пока они прекрасно справляются с возложенной на них задачей.

Кто может вступить

Вступить в фонд взаимных инвестиций может любой гражданин. В западных странах такая организация схожа с пенсионным фондом. Люди в течение длительного времени (20-30 лет) вкладывают в эти компании деньги, а при выходе на пенсию они используют этот накопленный капитал для личных целей.

Чтобы стать инвестором, достаточно подписать договор с инвестиционным фондом и внести первоначальный взнос. Процесс перевода денежных средств в качестве ежемесячных взносов можно автоматизировать. Деньги будут переводиться с зарплаты на счет инвестора в фонде. Для этого надо написать заявление и подать его в отдел кадров или руководству компании, в которой он работает.

В зависимости от условий договора, доходность на каждый вложенный доллар может составить от 10 до 40 %, что представляет собой очень высокий показатель, учитывая, насколько низкие ставки по депозитам существуют не только в западных странах, но и в России.

Принцип работы

Принцип работы взаимного фонда основан на взаимовыгодном сотрудничестве инвестора и руководства организацией. Он заключается в том, что вкладчики добровольно вносят средства с тем, чтобы получить доход или сохранить имеющиеся у них денежные средства. На эти деньги трейдеры покупают ценные бумаги, акции различных компаний, государственные облигации, из которых формируется инвестиционный портфель. Инвестору выдается документ, подтверждающий его право на участие в размере внесенного взноса.

Когда и как можно получить доход от инвестиций

Через определенное время вложенные средства вместе с прибылью возвращаются вкладчику. Ему может быть выплачен дивиденд или сумма, вырученная от продажи ценных бумаг. Сроки и условия выплат зависят от условий договора между вкладчиком и учреждением.

За свои услуги учреждение берет комиссионные в размере от 0,3 до 1 %. Процент зависит от типа фонда, его истории и условий доступа к финансовым инструментам, которые предоставляют финансовые институты: банки, кредитные учреждения, акционерные общества.

Есть ли риск потерять капиталовложения

Так как взаимный фонд проводит рискованные операции на бирже, покупает облигации, естественно, у вкладчиков возникает опасение, что фонд может приобрести не те ценные бумаги и обанкротится. В человеческой истории такое уже случалось и не раз. Особенно свежи такие события в памяти россиян, где многие первые взаимные фонды разорились. К сожалению, и сегодня под видом инвестиционных фондов встречаются мошеннические организации, поэтому при выборе необходимо взвешивать все за и против.

Как обезопасить капитал

• Вкладывать средства надо только в старые и проверенные временем организации. Так как большинство неконкурентоспособных фондов «лопнули» еще в 1997 году, то большого риска потерять накопления уже нет. Если нет уверенности в отечественных фондах, можно вложить средства в зарубежные. Благодаря развитию средств коммуникации в наше время это стало возможным.
• Изучайте финансовую отчетность фондов. Они, как и любые коммерческие организации, выпускающие акции, обязаны публиковать на своем сайте или на бирже финансовую отчетность. К отчетности должно прилагаться аудиторское заключение. Если аудитор выразил в этом документе сомнение по поводу достоверности финансовой отчетности, то вкладывать средства не стоит.
• Рассчитывайте соотношение риска и прибыли. Чем выше прибыль, тем выше риск. Но риск должен быть оправданным. Не стоит вкладывать деньги в новые взаимные фонды, у которых агрессивная стратегия увеличения прибыли, на длительный срок. Такие учреждения быстро появляются на рынке, но так же быстро исчезают.

Биржевая торговля остается рискованным видом бизнеса. Фонды помогают увеличить капитал, но они не обнуляют риск потерять инвестиции в случае резких изменений на рынке акций. Они помогают инвесторам, но не снимают с тех ответственности за судьбу вложенных денег.

Преимущества инвестирования

Если сравнивать самостоятельное инвестирование на бирже, в других финансовых институтах и инвестиции в различные фонды, то последние имеют преимущества:

• они имеют в своем штате профессиональных аналитиков;
• эти организации имеют доступ к информации, которая нередко недоступна для частного трейдера или приходит к нему с большим опозданием;
• им доступны услуги страхования рисков, которые недоступны для частного лица;
• они владеют значительно большим по своей сумме капиталом, чем отдельно взятый гражданин, и могут инвестировать по-крупному, приобретая акции дорогих компаний.

Чтобы успешно торговать на бирже, необходимо обладать специальными знаниями и быть в курсе последних событий в экономике, изучать отчетность сотен компаний, акции которых там котируются. Для этого необходимы не только немалые средства на покупку дорогостоящих учебников, но и свободное время для их изучения. Поэтому выгоднее инвестировать средства в фонд и получать доход от его работы, чем заниматься самим трейдингом.

Как их классифицируют

Взаимные фонды классифицируют в соответствии с видом покупаемых ценных бумаг и целью инвестирования.

• Фонды, созданные для увеличения капитала. Такие учреждения специализируются на покупке ценных бумаг, цена на которые будет быстро расти. Компании, выпускающие такие акции, вкладывают все получаемые средства в свое развитие. Поэтому они не выплачивают своим акционерам дивидендов. Вкладывать в такие акции - большой, но оправданный риск. Если компания разовьется и станет успешной, рост капитала может увеличиться в несколько раз.
• Фонды, целью которых является увеличение дохода. Они занимаются покупкой акций, по которым выплачиваются самые большие дивиденды или процент от прибыли. Рост биржевого курса этих ценных бумаг имеет второстепенное значение.
• Фонды, созданные для роста капитала и доходов. Они имеют стратегию, в соответствии с которой их трейдеры ищут акции, по которым инвестор может получить дивиденд, но при этом чтобы и стоимость этих бумаг росла.
• Сбалансированный фонд. Это организация с гибкой торговой стратегией. Она продает и покупает на бирже акции компаний в зависимости от сложившейся ситуации на рынке. В условиях финансового кризиса руководство учреждения может принять решение перевести одни ценные бумаги в другие, например акции в облигации.

В связи с открытием других рынков, они, помимо купли-продажи акций и облигаций, все активнее вкладывают средства в иностранную валюту. Открылись новые взаимные фонды денежного рынка, которые специализируются на совершении инвестиционных и спекулятивных операций с валютой.

Какие условия для входа и выхода

Для того чтобы стать участником взаимного фонда, достаточно составить договор с соответствующей организацией и внести первоначальный взнос. В дальнейшем, в зависимости от условий, прописанных в договоре, вы можете вносить дополнительные взносы ежемесячно или по мере возможностей. Сумма взноса зависит от инвестиционной политики того или иного фонда.

Выйти из такой организации так же легко, как и войти, но только в том случае, если она работает стабильно. То есть достаточно прийти в учреждение с удостоверением пайщика и паспортом, чтобы получить средства с прибылью назад. Однако не все так просто. Все зависит от условий, прописанных в договоре. Если забрать средства раньше, возможно, придется заплатить штраф или лишиться части полученного дохода.

В кризисные ситуации, когда желающих забрать свои деньги становится угрожающе много, фонд может приостановить возврат средств вкладчикам. Поэтому экономисты рекомендуют вкладывать средства только в том случае, если учреждение работает на рынке не менее 3 лет. Ищите фонды с долгой историей и опасайтесь мошенников.